Individualni naložbeni račun INR: nova davčna možnost za dolgoročno vlaganje fizičnih oseb

Individualni naložbeni račun INR: kaj prinaša podjetnikom in fizičnim osebam?

Od 5. marca 2026 je v Sloveniji mogoče odpreti individualni naložbeni račun, krajše INR. Gre za poseben račun za dolgoročno vlaganje fizičnih oseb v finančne instrumente, pri katerem se davčna obveznost praviloma ne obračuna sproti, ampak šele ob izplačilu sredstev z računa.
Za podjetnike je pomembno predvsem to: INR ni račun podjetja in ni račun za s.p. dejavnost. Odpre ga lahko fizična oseba, ki je davčni rezident Slovenije. To pomeni, da ga lahko uporablja tudi podjetnik, direktor ali lastnik podjetja, vendar kot zasebna fizična oseba, ne kot poslovni subjekt.

Kaj je individualni naložbeni račun INR?
INR je poseben naložbeni račun, prek katerega lahko posameznik vlaga v zakonsko dovoljene finančne instrumente, na primer delnice, obveznice, zakladne menice, ETF-je in določene investicijske sklade.
Račun lahko odpre samo fizična oseba, ki je davčni rezident Slovenije. Posameznik ima lahko samo en INR in ga lahko odpre samo enkrat v življenju. Dovoljen je sicer prenos računa k drugemu ponudniku, vendar po pravilih, ki jih določa zakon.
INR se odpre pri ponudniku, ki je vpisan v register ponudnikov INR pri Agenciji za trg vrednostnih papirjev.

Glavna davčna prednost INR
Pri običajnem trgovalnem računu je prodaja vrednostnega papirja z dobičkom praviloma davčni dogodek. Prav tako so dividende praviloma obdavčene ob izplačilu.
Pri INR je drugače. Dokler sredstva ostajajo na računu, se dobički, dividende in obresti praviloma ne obdavčujejo sproti. Davek nastane šele, ko se sredstva izplačajo z INR na transakcijski račun.
Davčna stopnja znaša 15 % od izplačanega donosa. Če pa je prvo izplačilo opravljeno po najmanj 15 letih od odprtja računa in pred tem ni bilo izplačil, je lahko donos oproščen plačila dohodnine.

Primer
Fizična oseba leta 2026 odpre INR in vplača 20.000 EUR. Denar vloži v dovoljene finančne instrumente. V naslednjih letih prejema dividende, nekaj naložb proda in kupi druge.
Če vse ostane znotraj INR, sprotnega davka na te prodaje in dividende ni. Če oseba po 15 letih prvič izplača sredstva z računa, je lahko ustvarjeni donos oproščen plačila davka.
Če bi ista oseba sredstva dvignila prej, bi se donos praviloma obdavčil po 15 % stopnji.

Koliko lahko vplačate na INR?
Vplačila so omejena. V letu odprtja računa lahko posameznik na osnovni podračun vplača največ 20.000 EUR. V naslednjih letih lahko na osnovni podračun vplača največ 5.000 EUR letno.
Poleg tega je mogoče vsako naslednje leto vplačati dodatnih 5.000 EUR na posebni podračun, vendar so ta sredstva namenjena nakupu finančnih instrumentov slovenskih izdajateljev oziroma Republike Slovenije.
Skupna vplačila na INR v celotnem obdobju ne smejo preseči 150.000 EUR. Rast vrednosti naložb nad ta znesek ni omejena.

Kaj mora vedeti podjetnik?
Če imate s.p. ali d.o.o., INR ne zmanjšuje neposredno davčne osnove iz poslovanja. Vplačilo na INR ni poslovni strošek podjetja in ne zmanjšuje davka od dohodkov pravnih oseb ali dohodnine iz dejavnosti.
Lahko pa je INR zanimiv za osebno finančno načrtovanje podjetnika. Na primer, ko si lastnik podjetja izplača dobiček ali ima zasebne prihranke, lahko del teh sredstev dolgoročno investira prek INR.

Primer za podjetnika
Podjetnik po plačilu davkov in osebnih obveznosti vsako leto nameni 5.000 EUR za dolgoročno vlaganje. Če sredstva vlaga prek običajnega trgovalnega računa, mora pri prodajah in dividendah paziti na sprotne davčne obveznosti in poročanje.
Če uporablja INR, lahko znotraj računa naložbe menja brez sprotnega davčnega obračuna, davčna obveznost pa se praviloma pojavi šele ob izplačilu. Za dolgoročne vlagatelje je to lahko pomembna prednost.

Na kaj je treba paziti?
INR ni primeren za vsakogar. Pred odprtjem je smiselno preveriti stroške ponudnika, dovoljene finančne instrumente in osebni časovni horizont vlaganja.
Pomembno je tudi vedeti, da na INR ni mogoče preprosto prenesti obstoječih naložb iz običajnega trgovalnega računa. Vplačila se praviloma opravijo v denarju, nato pa se znotraj INR kupujejo dovoljeni finančni instrumenti.
Pri tujih naložbah je treba upoštevati tudi možnost tujega davčnega odtegljaja pri viru, na primer pri tujih dividendah. INR ugodno ureja slovensko dohodnino, ne odpravi pa nujno vseh tujih davčnih posledic.

Zaključek
Individualni naložbeni račun INR je pomembna novost za fizične osebe, ki želijo dolgoročno vlagati in pri tem izkoristiti ugodnejšo davčno obravnavo. Za podjetnike je zanimiv predvsem kot orodje za osebno dolgoročno investiranje, ne kot neposredno davčno orodje podjetja.
Pred odprtjem računa je priporočljivo preveriti ponudnike, stroške, dovoljene naložbe in lastne finančne cilje.

Vir: FURS, GOV.SI, Zakon o individualnih naložbenih računih, ATVP.